fundedequitytrading.com
01

Реестр секторов REIT

№ Сектор Доля Шкала
1 Жилая недвижимостьАрендные дома и апартаменты 30%
2 Склады и логистикаРаспределительные центры 22%
3 ОфисыБизнес-центры класса A и B 20%
4 Торговые центрыРайонные и региональные ТЦ 16%
5 Медицинские объектыКлиники и дома престарелых 12%
02

Анатомия фонда

Доходность (годовая)

  1. 12%
  2. 10%
  3. 8%
  4. 6%
  5. 4%
  6. 2%
  7. 0%

Чем выше обещанная доходность, тем внимательнее стоит смотреть на долг и арендаторов.

Разрез доходного дома: жилые этажи, коммерческий первый этаж и подземный паркинг Арендный поток Дивиденды Стоимость активов Долговая нагрузка

Ключевые элементы фонда

Арендный поток формируется за счёт долгосрочных договоров с надёжными арендаторами и индексации ставок.

Дивиденды — регулярные выплаты инвесторам из денежного потока, который остаётся после расходов фонда.

Долговая нагрузка усиливает доходность, но при росте ставок и падении арендного дохода повышает риски.

Стоимость активов меняется вместе с арендными ставками, заполняемостью и рыночной переоценкой объектов.

03

Последние записи

Инструменты инвестора

Скринер REIT: какие показатели проверять перед покупкой

Покупка REIT без скринера — это почти всегда покупка «по доходности на витрине», а не по качеству бизнеса. Инвестор видит привлекательный дивидендный процент и заходит в позицию, не понимая, что за этим процентом может стоять перегруженный баланс, падающий денежный поток или портфель с уходящими арендаторами. Чтобы не попадать в такие ловушки, нужен набор метрик, который показывает […]

Читать далее
Аналитика рынка

Риски инвестиций в REIT: ставки, долги и снижение арендного дохода

REIT часто воспринимают как простой способ получать денежный поток от недвижимости, не покупая квадратные метры напрямую. Но за видимой простотой скрывается конструкция, которая держится на трёх опорах: стоимости заёмного капитала, качестве долга и устойчивости арендных поступлений. Стоит одной из них просесть — и дивидендная история быстро превращается в рассказ о сокращении выплат и переоценке риска.

Почему […]

Читать далее
Обзоры REIT

American Tower, Prologis и Realty Income: обзор ведущих REIT

REIT — удобный способ получать доход от недвижимости без управления объектами вручную. Среди самых заметных публичных фондов часто выделяют American Tower, Prologis и Realty Income: у каждого своя модель, профиль риска и источник денежного потока.

Почему именно эти три REIT часто попадают в список «базовых» идей

Эти компании закрывают разные сегменты недвижимости и дают инвестору не […]

Читать далее

Все материалы раздела «Аналитика REIT»

04

Календарь выплат

Пример графика фонда с квартальными дивидендами: выплата приходится на середину каждого квартала, а деньги за прошедший период поступают инвестору равными порциями.

  1. Янв
  2. Феввыплата
  3. Мар
  4. Апр
  5. Майвыплата
  6. Июн
  7. Июл
  8. Авгвыплата
  9. Сен
  10. Окт
  11. Ноявыплата
  12. Дек

4

выплаты в год у фонда с квартальной дивидендной политикой

90%

налогооблагаемой прибыли американский REIT обязан распределять акционерам

10+ лет

типичный срок договора с якорным арендатором складского или медицинского объекта

05

Справочник инвестора

Шесть понятий, без которых не прочитать ни один отчёт фонда недвижимости.

01REIT
Фонд недвижимости, акции которого торгуются на бирже.
02Дивиденды
Регулярные выплаты инвесторам из прибыли фонда.
03Арендный поток
Платежи арендаторов, из которых складывается доход фонда.
04Ликвидность
Возможность быстро продать долю без заметной потери в цене.
05Диверсификация
Снижение рисков за счёт распределения по секторам и регионам.
06Капитализация
Рыночная стоимость фонда и рост стоимости его активов.